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丁广胜 发表于 2020/8/28 6:49:31

小鹏汽车上市!如果特斯拉是苹果,谁会是华为小米?

一切都在意料之中,小鹏汽车如约赴美。

上市募资约 15 亿美元,发行价 15 美元,股票代码 “XPEV”,开盘价 25 美元,开盘大涨 65 %,市值达到 170 亿美金。

蔚来、理想、小鹏,三家中国造车新势力陆续踩着步点完成一跃,IPO 之后,以此延伸开来的市场价值,甚至对整个游戏格局的 “锚定”都影响深远。

应了那句老话,实践是检验真理的唯一标准,PPT 造车的神话终于一去不返,随便有个测试车就敢摇旗呐喊的时代也已经走远。

就像每个行业都将经历的发展周期那样,中国的新造车势力一路披荆斩棘,入场券到手的各位,开始思考如何从 “活下来”到 “走下去”。

“三剑客”背后的巨头身影

李斌、李想、何小鹏,三家的创始人都从互联网走来,渊源深厚。

坊间传李斌去刘强东家聊天,仅几分钟就让东哥下了投资决心,更别提蔚来早期打造的单价上千万的超跑 EP9,初代车主都是马化腾、雷军、李想、张磊等业界大佬。

李斌强大的在资本界游走的能力,促成蔚来甫一出生就冒尖于一众造车创业公司,含着金汤勺登上舞台。蔚来成立于 2014 年 11 月,然后到 2018 年 9 月登陆纽交所,期间融资频率高,节奏快,上市前估值就抬升到了 50 亿美金。

截至目前,腾讯为其最大的机构股东,根据 SEC 文件,腾讯对蔚来汽车的持股比例达 16.3%,李斌则为最大的自然人股东,持股 13.8%。李斌把腾讯的多次加码和认可总结为彼此价值观相近。

再看理想汽车,站在李想背后的男人,美团创始人王兴是最受瞩目的那个,他对李想本人和理想汽车都称赞有加,据理想招股书,李想股权占比 25.1%,王兴和其关联方占比 23.5%

目前,王兴加上美团的持股比例将超过李想达到 24%,成为第一大股东,当然从投票权来看,李想握有理想的绝对控制权。

而在小鹏汽车方面,UC 卖身阿里后曾在那里短暂担任高管的何小鹏,造车事业背后站着的处处都是阿里的身影。据小鹏汽车招股书,何小鹏持股 31.6% 为持股最多个人,机构持股最多就是阿里巴巴,占比为 14.4%

巨头身影不断穿梭在新造车势力之间,新能源车未来可期也是大家的共识,但除了财务收益外,腾讯、阿里、美团都 “各怀鬼胎”。

汽车是最大的科技产品,未来可以在这个品类上延伸出的场景和应用难以想象,无论是腾讯的社交、游戏,还是阿里的新零售,亦或是美团的本地生活,都无法脱离其中,他们希望从刚开始就生长于此。

不同于打车补贴之争、O2O 外卖之争,未来出行这件大事,他们必须尽早上车、伺机而动。

一切都以交付量说了算

在处于集体亏损的当下,对于任何一家新造车公司来说,能够佐证自身价值的唯有交付量了,它几乎约等于这家车企产品力、品牌以及市场能力的总和。

也只有不断交付才能自我造血,完成良性循环,先看蔚来,截至 7 月底,ES8 和 ES6 的累计交付量为 49615 辆,7 月份共交付 3533 辆(2610 辆 ES6 和 923 辆 ES8),进入 2020 年交付了 17702 辆。

再看理想汽车,截止 7 月,理想汽车 ONE 已累计交付 13193 辆,近 4 个月的交付数据为 4 月 2622 辆,5 月 2148 辆,6 月 1834 辆,7 月 2516 辆,进入 2020 年交付了 12182 辆。7 月份交付量显著提升,或与 IPO 溢出的品牌力提升有关。

而小鹏汽车,是目前唯一一家推出轿车的新势力车企,与蔚来类似,目前销售两个主力车型,据招股书,截止 7 月小鹏汽车累计交付量为 20707 辆,7 月交付了 2451 辆(1641 辆 P7 和 810 辆 G3),进入 2020 年交付 7950 辆。

这里补充一句,本文暂且讨论赴美上市的三家,其实在另一家新势力车企威马公布的数据中,也取得了累计交付 3 万辆的成绩。

不得不提的还有特斯拉,他们在中国的交付数据,单论进入 2020 年的交付数,已经攀升到了 4.7 万辆。

蔚来们离他们心中的对手差距还不小,但随着疫情好转,市场回暖,新一波的厮杀即将开始,中国选手们都将开店作出主要目标,更直接的拉近产品与消费者的距离,以期快速产生转化。

综上数据对比来看,在中国目前的新造车领域,这个赛段如果没有达到 10000 辆交付的车企,基本无缘后续的故事了。

最终都是品牌力的竞争

虽然各家都喜忧参半,还在亏损也需要不断输血,毛利转正也成为惊喜,但既然大家都实现了 “软着陆”,接下来怎么走,可能各自都有盘算,但品牌力的提升将成为下一赛段的关键。

一位资深汽车行业人士告诉网易科技,很大程度上基因决定了一家车企能走多远,尤其是打破传统用户思维,建立品牌的能力。

用起来就是好的口口相传或讲好一个品牌故事,这在消费者的选择占比中将愈发重要。你知道之前很多人是冲着补贴去的,而现在这个因素一再式微。

汽车工业刚国产的时候,消费者愿意支付 10 万元,到了 SUV 畅销的时代,国产品牌车型挺进了 15 万元市场,如今放眼望去,我们愿意为动辄 40 万的国产电动车埋单,可以说,不断提升的品牌力就是实现这一路径的基础。

这和国产手机的发展颇为相似,早期山寨机横行,就像驾驶体验欠佳和电池水平低下的早期国产电动车,而后苹果投下重磅炸弹,华为、小米们亦步亦趋趟了出来,那如果说特斯拉是那时的苹果,谁又会成为华为小米呢?

蔚来、理想、小鹏,目前都定位中高端,不管是蔚来即将交付的 EC6,还是理想坚持的增程式,以及小鹏汽车推出的轿车 P7,他们都作出了当下最适合自己的选择。

接下来就需要花费更大的力量发力品牌价值,汽车是百年工业,周遭群狼环伺,因为传统品牌接下来定有更多的电动车型投放市场。不管的高端车型还是走量国产电动车,没有人会坐以待毙。

电动车肯定是未来的巨无霸市场,但就目前的政策环境和用户接受度来看,很可能处于存量竞争之中。因为目前在中国的新车销售中,电动车占比还只有 4%。

短期来看,这就是一个零和游戏。

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